Il testo offre un inquadramento teorico e operativo completo dei processi di valutazione delle imprese e delle acquisizioni, nonché dei meccanismi alla base della formazione dei prezzi dei capitali aziendali nel mercato del controllo. I principali metodi in uso nella financial community (Discounted Cash Flow e multipli ) vengono approfonditi in relazione alle caratteristiche degli scenari che fanno da sfondo alle valutazioni e in relazione alle loro finalità. In particolare, viene sviluppato un confronto critico tra il DCF “tradizionale” e il metodo basato sulla valorizzazione specifica degli elementi che formano il valore di un’impresa (modello Adjusted Present Value e modello della stratificazione del valore). Vengono inoltre approfondite le metodologie specifiche di valutazione di banche, compagnie di assicurazione e altre istituzioni finanziarie.

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Indice

1) Concetti introduttivi
2) Determinazione dei flussi monetari
3) Scelta della prospettiva di valutazione
4) Leverage e valore in presenza di crescita
5) La stima del costo-opportunita` del capitale
6) Profili dei flussi e procedimenti di valutazione
7) Procedimenti sintetici
8) Procedimento analitico con terminal value
9) I multipli: aspetti teorici
10) I multipli: criteri di impiego
11) Le valutazioni nel settore finanziario
12) Il valore di acquisizione
13) Prezzi e valori nel mercato del controllo
Opere citate nel testo
Bibliografia essenziale
Principali abbreviazioni

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